弘毅远方国企转型升级混合A基金2022年四季报点评 动态

一、基金基本情况概述

弘毅远方国企转型升级混合A(006369)成立于2018年10月31日，四季度最新规模0.42亿元。招商证券三年期评级为3星，济安金信三年期评级为2星。

(资料图)

基金经理章劲拥有4.8年的基金投资经历，2022年7月8日正式接受弘毅远方国企转型升级混合A基金管理，任职期间回报为-10.97%，位居同类6735只基金中第5616名。

章劲现管理2只产品（包括A类和C类），管理总规模为0.45亿元，平均年化回报为-1.59%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-0.06%，同类平均收益为-0.35%，在同类3548只基金中排名1520位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，弘毅远方国企转型升级混合A基金的总资产为0.46亿元。较上一期0.48亿元变化了-0.02亿元，环比变化了-4.49%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

弘毅远方国企转型升级混合A基金的持有人数为1120人，机构投资占比为19.62%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达77.78%。较上一期环比变化了-10.59%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为27.91%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

弘毅远方国企转型升级混合A基金四季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为四季度

基金最新换手率为108.26%，上一期换手率为96.67%。历史换手率最高为2020年6月30日，高达210.22%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

报告期内市场维持底部震荡走势。10月国内受疫情影响,经济数据普遍低于预期和前值,加上海外通胀高位,美联储持续大幅加息,市场维持弱势震荡;11月以来,国内政策利好频出,从房地产融资端“三支箭”、降准,到防疫政策全面调整,风险偏好从底部抬升,市场有所反弹;12月中下旬则在防疫政策调整后,感染人数大幅上升,经济基本面短期回落,以及市场临近年底,成交量萎缩的背景下,市场再次震荡下行。报告期内上证综指和沪深300分别上涨2.14%和1.75%,创业板指、科创50和中证1000分别上涨2.53%、2.18%和2.56%,上证50涨0.96%,总体上市场风格更偏小盘成长股。行业方面,受益防疫政策调整的商贸零售和消费者服务,以及产业政策利好的数字经济领域传媒、计算机板块涨幅最大,相对其他行业超额收益显著;相反,上游周期板块中煤炭、石油石化、基础化工回调幅度最大。 经济基本面看,4季度主要受疫情影响,经济景气度进一步下行,目前一致预期4季度GDP2.5%,相对3季度的3.9%继续下滑。分项看,房地产销售和消费受疫情影响最大,4季度延续2022年以来的低迷态势,出口则跟随海外需求减小而回落。12月防疫政策调整初期,感染人数的大幅飙升对生产和需求端在短期内造成一定冲击,当月PMI录得47%,刷新年内最低。针对疲弱的经济基本面,除了防疫政策调整,12月中旬的中央经济工作会议定调积极,强调明年要突出做好稳增长、稳就业、稳物价工作,排在第一位的是扩内需,支持以多种方式和渠道扩大内需,把恢复和扩大消费摆在优先位置,继续发力基建和重视高端制造业发展,房地产则重申平稳发展,和房住不炒的定位。财政货币政策方面,强调积极的财政政策要加力提效,稳健的货币政策要精准有力,预期明年经济运行有望总体回升。 报告期内,虽然本基金10月份把握住了计算机、国防军工和生物医药的投资机会,但在11-12月份未把握好由于房地产政策变动带来的地产链及大金融板块,以及国内快速放开所带来的传媒和消费板块的反弹机会。因此从整个4季度来看,基金净值表现差强人意。我们认为,随着国内第一波疫情的见顶回落,经济有望复苏,2023年经济层面将呈现前低后高,逐步抬升的局面。宽货币将向宽信用传导,房地产投资和社会消费品零售额增速的回升有望对冲出口增速的下行。海外方面,美国CPI已处于见顶回落的趋势中,加上美国经济的衰退预期,美联储加息周期可能即将结束,无风险利率将趋势下行,从而对于高估值成长板块从利空转向利好。因此,展望明年我们重点关注疫后复苏受益的生物医药、餐饮旅游和商贸零售等消费板块,科技成长板块重点关注关系到“国家安全”的信创、半导体和军工行业等投资机会。

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